Was ist Arbitrage Trading? Definition - nextmarkets Glossar

Das Arbitrage Trading ist auch durch das Internet deutlich schwieriger geworden. Grundsätzlich kann sich jeder Marktteilnehmer jederzeit über die Kurse an anderen Handelsplätzen informieren. Entsprechend kleiner sind die Kursunterschiede und Spreads, die zur Gewinnerzielung genutzt werden können.

Auf der anderen Seite ist auch die Orderprovision geringer geworden, dennoch ist es schwierig, noch geeignete Währungspaare oder andere Basiswerte für erfolgreiches Arbitrage Trading zu finden.

Es ist zudem auch heute noch möglich, im Aktienhandel Kursunterschiede an verschiedenen Börsen zu entdecken. Arbitrage Trading ist schwieriger geworden und nicht mehr so einträglich wie vor einigen Jahrzehnten, es kann sich aber immer noch lohnen.

Arbitrage Trader stehen noch mehr als bei anderen Trading Strategien vor der Herausforderung, so günstig wie möglich handeln zu müssen. Preisdifferenzen von einigen Prozent werden schnell zunichte gemacht, wenn in den Orderdetails zu hohe Kosten ausgewiesen sind. Die Arbitragekosten müssen also die Kosten für die Arbitrage unterscheiten, sodass ein Gewinn entstehen kann.

Deshalb werden risikolose Arbitragegeschäfte vor allem von institutionellen Anlegern genutzt. Sie haben nicht nur die entsprechende Börsensoftware, die ihnen interessante Handelsmöglichkeiten eröffnet, sondern sind vor allem auch in der Lage, große Volumina zu handeln. Auf diese Weise sinken die Kosten für die Trades üblicherweise im Verhältnis deutlich. Außerdem ist die Arbeitszeit natürlich deutlich leichter zu finanzieren, wenn große Volumen gehandelt werden.

Für Privatkunden ist es hingegen deutlich schwieriger, gewinnbringend Arbitrage Trading zu betreiben. Sie entdecken weniger gut und zuverlässig Arbitragemöglichkeiten und müssen zudem verhältnismäßig hohe Transaktionsgebühren zahlen.

Grundsätzlich gibt es keinen Grund, Arbitragehandel zu verbieten. Letztlich nehmen derartige Trades einen essenzielle Funktion auf dem Markt ein und regulieren diesen auch. Es ist auch für viele Wirtschaftsteilnehmer von Vorteil, wenn sie eine gewisse Preissicherheit haben, indem Arbitragehändler für eine gewisse Stabilität sorgen.

Arbitragegewinne können dementsprechend ganz normal erzielt werden, ohne dass Nutzer rechtliche Konsequenzen fürchten müssen. Es gibt allerdings durchaus Ausnahmen. So ist Arbitrage Trading in Korea alles andere als gern gesehen, wenn Trader Bitcoin kaufen bzw. die virtuelle Währung handeln wollen.

Eine wesentliche Beschränkung können zudem die Broker sein. In den AGB sollte deswegen eindeutig vermerkt sein, dass eine Trading Strategie, die auf Preisunterschiede beruht, erlaubt ist. Viele Market Maker schließen dies allerdings aus, sodass diese Form von Trading vor allem bei ECN-Brokern realisiert werden kann. Findet trotzt Verbots Arbitrage Trading statt, ist der Broker berechtigt, Gewinne nicht auszuzahlen.

Arbitrage Handel mit Aktien war lange Zeit auch unter Privatanlegern beliebt. Vor den Zeiten des Internets war es vergleichsweise leicht möglich, Aktien zu einem guten Kurs an einem Handelsplatz zu verkaufen und zu einem teureren Preis an einer anderen Börse wieder zu verkaufen.

Arbitrage Trading mit Aktien, also sehr schneller gehebelter Handel mit Wertpapieren (Was sind Wertpapiere?), ist allerdings für Privatanleger kaum möglich. Die Preisdifferenzen sind inzwischen zu klein, zumal es ein Leichtes ist, die unterschiedlichen Kurse in Echtzeit in Erfahrung zu bringen. Schon bei Aktienorders werden dem Trade inzwischen viele verschiedene Handelsplätze mit den Kursen angezeigt, allein diese führt zu einer gewissen Regulierung der Märkte.

Natürlich wäre es prinzipiell möglich, die Differenzen auch für die eigenen Orders auszunutzen. Dies wird allerdings durch die recht hohen Ordergebühren verhindert, die beim Aktienkauf fällig werden. Tatsächlich einen nennenswerten Gewinn erzielen zu können, ist somit nahezu unmöglich.

Arbitrage Trading funktioniert nur unter bestimmten Voraussetzungen tatsächlich gut. Dazu zählt vor allem, dass der gehandelte Basiswerte eine Homogenität aufweist. Arbitragehandel funktionierte dementsprechend grundsätzlich vor allem mit standardisierten Vermögenswerten sehr gut, bei denen der Wert leicht zu ermitteln ist.

Eine weitere wichtige Eigenschaft von Basiswerten, die sich für den Arbitrage-Handel eignen, ist, dass sie frei handelbar sind. Das bedeutet also beispielsweise bei Währungen, dass sie frei konvertierbar sind, oder aber zumindest, dass der Trader selbst in der Lage ist, die Währung ohne Beschränkungen in die gewünschte Währung zu wechseln.

Beim Kauf oder Verkauf dürfen zudem die Transaktionskosten nicht zu hoch sein, damit Arbitragehandel noch sinnvoll stattfinden kann. Deshalb sind beispielsweise Immobilien recht unattraktiv für deutsche Arbitragehändler. Die hohen Nebenkosten beim Erwerb machen Arbitrage schnell zunichte. Zudem sind derartige Investitionen natürlich eine Herausforderung, da sie nicht standardisiert gehandelt werden und entsprechende Marktkenntnisse vorliegen müssen.

Die Arbitrage Trading Definition sieht das Ausnutzen von Preisunterschieden vor. Für die Regulierung von Märkte hat die Arbitrage eine Bedeutung, die nicht von der Hand gewiesen werden kann. Beim Arbitrage Trading kauft ein Marktteilnehmer an einem Handelsplatz eine Ware, die er an einem anderen Handelsplatz gewinnbringend verkaufen kann. Als Folge davon ändern sich Angebot und Nachfrage an beiden Plätzen, was sich natürlich auf die Kurse auswirkt. Die Ware wird am ehemals günstigen Handelsplatz durch die größere Nachfrage teurer, am teureren hingegen günstiger. Auf diese Weise regulieren Arbitrage-Händler die Märkte und sorgen für faire Preise an allen Handelsplätzen.

Arbitrage-Trader sehen sich jedoch durchaus auch Kritik ausgesetzt. So leisten sie keinen unternehmerischen oder schöpferischen Beitrag, sondern profitieren ausschließlich von der Ungleichheit der Märkte. Teilweise werden große Tradingvolumen nur zum Zweck des Arbitragehandels verschoben und dies immer stärker zur Ausnutzung minimaler Differenzen.

Arbitrage Trading ist sicherlich eine Daytrading Strategie, die viele Privatanleger einmal ausprobieren. Zu verlockend ist die Aussicht auf risikofreie Gewinne, die durch schnelles und intelligentes Handeln zustande kommen. Derartige Chancen bieten sich heute jedoch nur noch selten und so ist Arbitrage eine Handelsstrategie, die für Privatanleger immer seltener infrage kommt.

Zu groß ist die Konkurrenz durch institutionelle Anleger und zu einfach der Informationsaustausch in Zeiten des Internets. Eine tatsächliche Chance zum Arbitrage-Handel zu finden, ist dementsprechend schwierig. Kryptowährungen spielen hierbei für viele eine wichtige Rolle, die allerdings immer auch spekulative Eigenschaften aufweist.

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