Staatsanleihen kaufen - nextmarkets Glossar

Um die Risiken bei Staatsanleihen zu verstehen, muss man wissen, wie deren Wert ermittelt wird. Staatsanleihen werden emittiert zu einem Nominalwert, der bei der Herausgabe 100 % beträgt. Während der Laufzeit kann dieser Wert schwanken, abhängig von der Einschätzung des Emittenten – beispielsweise durch die großen Rating-Agenturen. Damit geht der Halter der Anleihen ein Kursrisiko ein. Am Ende der Laufzeit wird der vereinbarte Wert der Anleihe ausgezahlt, ist also sicher. Auch hier muss der Halter jedoch mit einem verdeckten Wertverlust durch die Inflation rechnen.

Ein schwerwiegendes Risiko ist die Insolvenz des Emittenten. In diesem Fall führt Staatsanleihen kaufen zum Totalverlust. Dieses Szenarium ist noch in Erinnerung seit der Finanzkrise, als griechische Staatsanleihen schlagartig ihren Wert fast vollständig einbüßten. Die Rendite von Anleihen ist der vereinbarte Zins, der durch einen Zinscoupon zugesichert ist und jährlich ausgeschüttet wird oder thesaurierend wieder angelegt wird.

Staatsanleihen kaufen ist nicht nur ein Mittel zur Vermögensbildung, sie sind auch handelbar, unter anderem an der Börse. Dementsprechend haben Anleihen einen Kurs. Dieser wird nicht in einem Geldwert angegeben. Statt dessen ist der aktuelle Kurs einer Anleihe ein Prozentsatz des soeben beschriebenen Nominalwertes. Und dieser richtet sich nach der Einschätzung eines Staates durch Rating-Firmen, die Bonität der betreffenden Volkswirtschaft und der Laufzeit zusammen.

Kurz gefasst lässt sich dies so erklären: je weniger Risiken eine Anleihe mit langer Laufzeit mit sich bringt, um so geringer fällt die Rendite aus, denn der Zinscoupon einer Anleihe hängt vom Marktzins ab, aber auch vom sogenannten Risikoaufschlag. Letzterer vergütet dem Anleger die potenzielle Gefährdung des Wertpapiers. Sichere Emittenten zahlen dementsprechend geringe Zinsen an ihre Gläubiger. Bevor Anleger Staatsanleihen kaufen, sollten also Bonität und Risikoaufschlag, aber auch anfallende Kosten und Gebühren geprüft werden.

Wer Staatsanleihen kaufen will, muss nicht nur eine Entscheidung für in Frage kommende Anleihen treffen. Anleger benötigen außerdem ein Depotkonto. Das Wertpapierdepot ist ein Konto, das Banken oder Broker anbieten, um Aktien, Anleihen oder andere Wertpapiere zu verwahren. Nach dem Erwerb von Aktien oder Anleihen werden diese ins Depot übertragen. Wie funktioniert ein Depot? Geführt wird ein Depotkonto entweder bei einer Filial- oder Direktbank, oder bei einem Online-Broker. Dabei bieten Filialbanken den direkten Kontakt mit persönlicher Beratung und Service – die Depotgebühren fallen dafür aber auch höher aus als bei einer Direktbank, die ihre geringen Aufwände in Form günstiger Konditionen an die Kunden weitergibt.

Bei einem Broker kann man das Depot meist ebenfalls kostenfrei führen lassen und hat überdies die Möglichkeit, außer Aktien und Anleihen auch andere Finanzinstrumente zu handeln. So können Trader bei nextmarkets mit CFDs vom Kursverlauf von Anleihen profitieren, ohne tatsächlich Staatsanleihen kaufen zu müssen.

Ein Musterdepot oder Demonkonto bietet angehenden Tradern eine echte Handelsumgebung, in der erste Schritte im Wertpapierhandel geübt werden können. Kapitalisiert ist ein solches Demokonto mit virtuellem Guthaben, der Vorteil besteht also darin, dass der Nutzer keine eigenes Kapital riskiert. Nicht bei jedem Broker gibt es ein Musterdepot, nextmarkets bietet seinen Tradern jedoch ein zeitlich unlimitiertes Demokonto mit 10.000 Euro virtuellem Kapital an.

Nicht nur der Handel, auch die Handhabung der Handelsplattform, die Besonderheiten der verfügbaren Finanzinstrumente und nicht zuletzt die eigene Risikoneigung werden beim Trading im Musterdepot deutlich. Das nextmarkets Demokonto erlaubt das Erlernen des Aktienhandels, des Handels mit CFDs und mit Devisenpaaren zu sehr wirklichkeitsnahen Bedingungen, auch CFDs auf Staatsanleihen kaufen kann man simulieren. Eröffnet ist ein solches Demokonto rasch und kostenlos.