Grundsätze über den Umgang mit
Interessenkonflikten
(„Conflict of Interest Policy“)
nextmarkets Trading Limited („nextmarkets“) hat sich zum Ziel gesetzt, Interessenkonflikte, die im Zusammenhang mit ihrer Geschäftstätigkeit auftreten können, so weit wie möglich zu vermeiden. Allerdings sind bestimmte Interessenkonflikte den von nextmarkets betriebenen Geschäften immanent, so dass es nextmarkets nicht möglich ist, alle Interessenkonflikte auszuschalten.
nextmarkets klärt Kunden daher mit der vorliegenden Conflict of Interest Policy über bestehende Interessenkonflikte auf und wird sich beim Umgang mit den Interessenkonflikten an die hier dargestellten Grundsätze halten.
Potentiell in Interessenkonflikte involvierte Personen
Für Ihre Geschäftsbeziehung mit nextmarkets relevante Interessenkonflikte können sich zwischen Ihnen als Kunde von nextmarkets auf der einen Seite und den folgenden Personen und Unternehmen auf der anderen Seite ergeben:
nextmarkets;
Geschäftsführern, leitenden Angestellten und Mitarbeitern von nextmarkets;
Personen oder Unternehmen, die mit nextmarkets verbunden sind, wozu insbesondere zählen:
Unternehmen, die in derselben Unternehmensgruppe mit nextmarkets sind (z.B. Mutter- oder Tochterunternehmen etc.) sowie deren Geschäftsführer, leitende Angestellte und Mitarbeiter, zu denen insbesondere die Coaches zählen, die für die nextmarkets-Gruppe Tradingideen entwickeln;
Geschäftspartner, vertraglich gebundene Vermittler und Affiliates von nextmarkets;
Anderen Kunden von nextmarkets.
Potentielle Interessenkonflikte
Im Verlauf der Geschäftstätigkeit von nextmarkets können sich unterschiedliche Interessenkonflikte ergeben. Die vorliegende Darstellung soll dem Kunden die wichtigsten Interessenkonflikte vor Augen führen. Es ist jedoch denkbar, dass im Verlauf der Geschäftsbeziehung zwischen dem Kunden und nextmarkets weitere, hier nicht genannte Interessenkonflikte auftreten; in einem solchen Fall wird nextmarkets den Kunden gesondert über das Auftreten eines solchen Konflikts informieren.
Systemimmanenter Interessenkonflikt
Da nextmarkets als Market Maker agiert, wird nextmarkets zu jeder vom Kunden gehaltenen Position die Gegenposition halten. Sofern dies nicht durch eine entgegengesetzte Transaktion eines anderen Kunden von nextmarkets wirtschaftlich ausgeglichen wird („Netting“) und sich nextmarkets nicht durch Hedging-Transaktionen bei anderen Brokern absichert („Hedging“), bedeutet dies, dass einem Verlust des Kunden ein Gewinn von nextmarkets in gleicher Höhe gegenübersteht (und umgekehrt auch einem Gewinn des Kunden ein Verlust von nextmarkets in gleicher Höhe). Dieser Interessenkonflikt ist der Struktur des von nextmarkets angebotenen CFD-Handels immanent. Da nextmarkets nicht verpflichtet ist, die eigenen Positionen durch Hedging-Geschäfte abzusichern, besteht bei jeder Transaktion des Kunden die Möglichkeit, dass die Interessen des Kunden und die Interessen von nextmarkets gegenläufig sind.
Weitere Interessenkonflikte
Neben den oben genannten zentralen Interessenkonflikt können weitere Interessenkonflikte auftreten:
Interesse von nextmarkets über die Handelsaktivität der Kunden Umsätze zu generieren;
eine ggf. erfolgsbezogene Vergütung von Mitarbeitern oder Vermittlern;
Interessen der Geschäftstätigkeit der Unternehmensgruppe, der nextmarkets angehört („nextmarkets-Unternehmensgruppe“);
Beziehungen der nextmarkets-Unternehmensgruppe mit anderen Finanzdienstleistungsunternehmen und mit Banken;
persönliche Beziehungen der Mitarbeiter oder der Geschäftsleitung von nextmarkets oder der mit diesen verbundenen Personen oder bei der Mitwirkung dieser Personen in Aufsichts- oder Beiräten.
Interessenkonflikte in Bezug auf von Coaches erstellte Inhalte
nextmarkets stellt Kunden Analysen und Tradingideen von Coaches zur Verfügung. Die Coaches erstellen die genannten Inhalte für ein Unternehmen, das Teil der nextmarkets-Unternehmensgruppe ist und die Inhalte an nextmarkets weitergibt. nextmarkets hat grundsätzlich ein Interesse an einer hohen Handelsaktivität von Kunden, die durch Bereitstellung der Analysen und Tradingideen potentiell gefördert wird. Eine hohe Handelsaktivität liegt nicht generell im Interesse des Kunden, so dass diesbezüglich ein Interessenkonflikt möglich ist. Da die Entlohnung der Coaches unabhängig vom Umsatz von nextmarkets ist, unterliegen die Coaches selbst nicht dem beschriebenen Interessenkonflikt. Hinzu kommt, dass die Coaches selbst und die von diesen durchgeführten Transaktionen das Handelsbuch von nextmarkets nicht über den Effekt der Transaktion hinaus beeinflussen können.
Maßnahmen
Nextmarkets hat Maßnahmen ergriffen, die zum Ziel haben, die Interessen der Kunden zu wahren. Nextmarkets verfügt über eine unabhängige Compliance-Funktion, die unmittelbar der Geschäftsleitung unterstellt ist. Diese Abteilung ist u.a. dafür zuständig, Interessenkonflikte zu identifizieren, so weit wie möglich zu vermeiden und den Umgang von nextmarkets mit auftretenden Interessenkonflikten zu steuern. Zu den von nextmarkets ergriffenen Maßnahmen zu Wahrung der Kundeinteressen zählen insbesondere:
Ausrichtung der Vergütung der Mitarbeiter am Kundeninteresse;
Etablierung und Überwachung von Verhaltensregeln für Mitarbeiter („Mitarbeiterleitsätze“);
Errichtung von Informationsbarrieren („Chinese Walls“), Trennung von Verantwortlichkeiten sowie räumliche Trennung zur Schaffung klar definierter Vertraulichkeitsbereiche zwischen der Handelsabteilung und den Abteilungen, die Kontakt zu Kunden oder Coaches haben;
Offenlegung von Wertpapiergeschäften solcher Mitarbeiter gegenüber der Compliance-Stelle, bei denen im Rahmen ihrer Tätigkeit Interessenkonflikte auftreten können;
Führung einer Insider- bzw. Beobachtungsliste zur Überwachung des sensiblen Informationsaufkommens sowie der Verhinderung eines Missbrauchs von Insiderinformationen;
Führung einer Sperrliste, um auftretenden Interessenkonflikten durch Geschäftsverbote begegnen zu können;
Offenlegung von Interessenkonflikten, deren Vermeidung oder Lösung nicht möglich ist. Allerdings kann nextmarkets sich dazu entscheiden, eine Transaktion abzulehnen, um einen Interessenkonflikt zu verhindern, wenn nextmarkets nach Prüfung des Sachverhalts zu dem Ergebnis kommt, dass eine Offenlegung des Konfliktes nicht dazu beitragen kann, den Konflikt zu lösen;
Anweisung der Mitarbeiter von nextmarkets, Kunden in keinem Fall in Bezug auf CFD-Transaktionen zu beraten.
Stand, 17.Mai 2018