Acheter Action Bouygues - Sans Commission

Si l’on connaît Bouygues pour ses réseaux de télécommunication via Bouygues Telecom, l’on connaît sans doute moins Bouygues comme acteur majeur de la construction. Pourtant le groupe reste un des incontournables dans le domaine. 

Présent dans plus de 80 pays, disposant de presque 130.000 collaborateurs, le groupe demeure un leader. Première société par son actionnariat salarié sur le CAC 40 avec plus 20,3% des actions aux mains des collaborateurs, mais aussi plus de 27,4% des droits de vote, on comprendra à quel point la société reste à part.

Disposant d’une histoire riche, on retiendra surtout sa création par Francis Bouygues en 1952 dans un contexte d’après-guerre, elle contribuera notamment à la construction de nombreux logements HLM répondant à une demande d’habitations pressante.

Dès 1970 la société s’internationalise, et se spécialise dans la création de plateformes pétrolières, chose qui lui permet d’asseoir sa position sur le marché au travers d’une intégration horizontale. La stratégie de Bouygues ici fut de racheter ses concurrents.

S’en suivra une diversification globale, avec trois activités majeures. La construction avec Bouygues construction qui s’articule sur le BTP et participe à des ouvrages d’ampleur comme le Stade de France, le Sports Hub de Singapour ou encore le QP District à Doha. Sa filiale immobilière se concentre elle sur les activités de départ avec une activité globale dans l’aménagement urbain. On mentionnera aussi Cola leader mondial dans la construction d’infrastructures urbaines.

Outre la construction on retrouvera les médias avec le groupe TF1 et les télécoms avec l’opérateur du même nom. L’énergie sera un quatrième secteur de plus en plus présent chez Bouygues avec une participation dans l’entreprise Alstom. En 2020 le groupe détenait 8% de ce dernier.

En somme Bouygues reste variée, et leader en France, en Europe et dans le monde sur quelques secteurs de renom.

Bouygues en chiffres

• Création : 1952
• Président : Martin Bouygues
• Période fiscale : Décembre
• Capitalisation boursière 2021  : 13.11 milliards €
• Flottant : 58.9%
• Chiffre d’affaires 2020 :  34.69 milliards €
• Rendement 2020 : 5,05 %
• Effectif : 129.000
• Nombre de titres : 380,79 milliards
• Valorisation 2020 : 14.79 milliards
• Résultat net 2020 : -692 millions €
• Dette : 1.98 milliards €
• Cash-flow : 2020 : 758 millions €
• Actionnaire majoritaire : Autres (58,6%), Groupe SCDM (21,2%)

Comme pour acheter l’action Airbus, acheter l’action Danone ou acheter l’action Total, l’achat d’actions Bouygues obéira à quelques spécificités intrinsèques au marché des actions. Elle pourra être achetée par le particulier au travers de diverses plateformes de trading, de courtiers en ligne ou broker, mais aussi au travers de divers produits financiers. Retour sur les 3 grandes façons d’acheter l’action cotée à l’Euronext Paris sur le CAC 40.

Les actions Bouygues

L’achat d’un titre, les achats d’actions peuvent être pour le particulier complexe, c’est pourtant l’un des investissements les plus accessibles. Derrière leur côté nébuleux, les actions cotées en bourse comme Bouygues peuvent très facilement être achetées.

Ici vous n’aurez qu’à vous diriger sur une plateforme de trading, un courtier en ligne pour investir dans l’action intéressant de votre choix. S’il vous faudra ouvrir un compte, la procédure reste la même qu’un achat en ligne. 

Néanmoins quelques spécificités sont à prendre en considération. En achetant des actions de la société de votre choix, en tant que sous-jacent, vous disposez d’emblée d’un titre de propriété qu’il vous faudra signer souvent par PDF. Ici vous serez officiellement actionnaire de Bouygues et pourrez prétendre aux avantages tels que les dividendes. En revanche vous n’aurez pas de droit de vote.

Ce type d’achat est idéal pour investir sur les marchés, mais aussi miser sur une action française ou non, en laquelle vous croyez.

Les ETFs

Les ETFs ou exchange traded fund restent très différents des valeurs boursières et des types d’actions classiques. En effet ces fonds ne vous permettent pas d’acheter le sous-jacent, autrement dit l’action Bouygues en tant que telle. Leur fonction n’est pas basée sur cet aspect. 

Les ETFs simulent ou reproduisent des indices boursiers comme le CAC 40, le DAX 30, le Nasdaq, le Dow Jones, et vous permettent d’investir sur ces derniers au travers de leurs fonds simulés. Autrement dit : vous misez sur un ETF qui reproduit le CAC 40 qui comporte Bouygues. Pas d’actionnariat, mais moins d’expositions. Les nombres d’actifs ou l’indice reproduit (car parfois les ETFs reproduisent un secteur) vous permettent de gérer votre rendement de la meilleure des façons, en choisissant l’un d’entre eux en fonction de ce qu’il reproduit. 

Ce type de produit financier reste très en vogue puisqu’on estime que les actifs en gestion sur les ETFs sont d’au moins 5.500 milliards de dollars.

Les CFD

Les CFD ou Contrat For Difference en anglais, restent des produits financiers dérivés avancés. Dans le même principe que les ETFs, les CFD s’attaquent aux cours adjacents reproduisant un actif, un indice ou une matière première.

Ici en revanche vous misez sur, et seulement sur, un contrat CFD Bouygues, non pas l’action en dur. De même vous pourrez vendre à découvert, autrement dit shorter Bouygues via un contrat sur le sous-jacent. Bien sûr ce type de mise dispose de plus de frais.

L’avantage principal des CFD n’est pourtant pas cet aspect contractuel ou cette capacité à shorter un sous-jacent, mais bien l’effet de levier qu’il prodigue. En effet grâce aux CFD vous êtes à même de miser plus que ce que vous avez sur une valeur donnée. Miser sur le sous-jacent Bouygues à hauteur de 100€ au travers d’un CFD avec levier 5, reviendra à payer 100€, mais miser 500€ (5×100€). 

Vous le comprenez, votre exposition est 5 fois supérieure, ce qui de facto multiplie vos gains par 5. Si la promesse est exceptionnelle, les CFD restent des produits perdant de 67% à 71% des cas selon les brokers. La raison est simple : les pertes sont aussi multipliées par 5.

En somme les CFD doivent être encadrés via un trading responsable, mais aussi des pratiques avancées. Un stop loss vous permettra d’éviter de perdre plus que ce que vous avez, de même qu’un risk reward de ratio minimum 1, tout comme un trading basé sur du hedging (autrement dit, des positions (des trades) systématiquement couvertes).

Comme pour acheter l’action Netflix, acheter l’action Google ou encore acheter l’action Tesla, acheter l’action Bouygues obéira en premier lieu à une analyse fondamentale. Il est essentiel pour vous de comprendre sur quoi repose la valeur, pour ensuite partir sur de l’analyse technique. Sachant que l’analyse technique restera très souvent utile pour le déclenchement ou la confirmation d’un trade, mais que la fondamentale, elle, vous donnera les grandes lignes à plusieurs semaines.

L’action Bouygues en chiffres

La première chose à noter chez Bouygues reste son actionnariat. C’est l’action du CAC 40 qui dispose du maximum d’actionnaires salariés avec plus de 20%. De même, ces derniers disposent des droits de vote à hauteur de 27%. Chose essentielle donc, car ici les salariés auront un grand pouvoir de décision dans les diverses décisions du groupe.

L’autre aspect demeure le cours de l’action. Si son plus haut historique date de 2000 à l’aube de la bulle internet (~80€), on retrouvera un plus haut en 2007 au-delà des 65€. Depuis ce laps de temps le cours de l’action Bouygues s’est stabilisé autour de deux grands blocs l’un à 20€ et l’autre à 40€.

Autrement dit le groupe depuis l’après-crise des subprimes en 2007/2008 n’a pas observé sur le marché boursier de réelle croissance.

Si les fonds propres augmentent en 2019 avec plus de 11,8 milliards d’euros enregistrés, son CA de 2020 (période Covid-19) chute de 9% avec 34,9 milliards d’euros. De même, on note une baisse de résultats nets en décembre 2020 avec une perte de 696 millions d’euros.

Des chiffres qui ne démontrent qu’une chose : Bouygues reste l’un des leaders dans son secteur, mais ne parvient pas à exploser ou observer une croissance d’ampleur. Néanmoins la solidité du groupe, par ses filiales, ses diverses activités et sa stratégie en font une action stable, qu’il peut-être très intéressant de trader à plusieurs semaines, voire sur des périodes plus longues. Le long terme ici semble complexe à aborder.

Les points clés de l’action Bouygues en bourse :

• Dividende par action 2020 : 1,70 €
• Bénéfices nets par action 2020 : 1,83 €
• Rendement : 4,95%
• Cours de l’action (16 avril 2021) : 34.81 €
• Plus haut à 10 ans : 45,98 € (janvier 2018)
• Plus bas à 10 ans :  17,54 € (novembre 2012)
• Variation sur 10 ans : ~ +4,83%
• Variation sur 5 ans : ~ +11,99%
• Variation sur 3 ans : ~ -17,67%

Au travers de cette rapide analyse, on ne saurait que mettre en avant la relative solidité du groupe de Martin Bouygues. La capacité d’avancer, mais aussi de subir drastiquement les diverses crises. Et c’est ici la première des problématiques.

Un groupe comme Vinci par exemple qui n’est accès que sur la construction lui, second mondial dans le domaine et concurrent de Bouygues, ne présente qu’un mouvement haussier sur le long terme. Et la raison est plutôt simple : par sa spécialisation Vinci a su aborder le marché de façon globale et internationale, ce qui de facto lui permet comme les leaders outre-Manche de bénéficier d’une certaine hégémonie sur les marchés financiers.

Bouygues quant à lui, par sa diversité a subi deux bulles consécutives, celle de 2000 et celle de 2007/2008, même si cela remonte et que l’utilité pourra être réduite, on s’apercevra d’une certaine fragilité lors des périodes de crise.

Il faudra donc analyser plus en détail l’action Bouygues pour en tirer des opportunités de trade à long terme. Le court terme ou moyen terme pourra ici être une opportunité plus grande que sur Vinci si l’on maîtrise parfaitement la valeur. En effet la spécialisation sur ce type d’action peut vous amener à comprendre les diverses fluctuations, mais aussi à les anticiper, ce qui de facto vous donne un avantage conséquent face aux autres traders.

Sur une action comme Bouygues, l’on aura l’embarras du choix. L’action peut être une jolie opportunité pour qui a une vue précise à terme. Les ETF eux offriront une plus grande protection avec moins d’expositions, il vous faudra choisir celui qui vous définit le mieux en termes d’investisseur.

Les CFD bien sûr restent des produits intéressants, mais attention l’effet de levier peut être dévastateur. L’idée ici ne sera pas de bourrer vos positions Bouygues via du levier 5 mais de prendre de temps en temps un effet de levier pour une vue dont vous êtes sûrs et certains et qui est confirmée par la fondamentale et la technique.

Dans tous les cas, ce sera à vous de décider du produit choisi. L’action Bouygues demeure un joli actif pour se lancer en bourse et dans l’investissement, mais surtout pour se spécialiser sur la valeur, d’autant plus que vous pourrez ici faire un trio français dans le secteur avec Vinci bien sûr, mais aussi Eiffage. Ce qui par conséquent vous donnera aussi de jolies possibilités de vous couvrir selon diverses stratégies de trading.

Bouygues fait partie de ces actions qu’il n’est pas bon d’hypothéquer à long terme, ou à court terme même. Par ses diverses filiales qui toutes représentent une partie conséquente de son CA et donc de ses résultats, l’action Bouygues peut du jour au lentement que ce soit sur le cours ou le long terme prendre des positions antagonistes : une chute du marché des télécoms, une baisse globale des marchés due à une nouvelle pandémie, une exposition des marchés immobiliers, la liste est longue.

En somme, on ne pourra jamais prédire une valeur aussi variée que Bouygues sur de longues périodes, voire donner une tendance claire. A contrario une valeur comme LVMH pourra être sensiblement vue à la hausse, à tort ou à raison, mais les données analytiques n’indiquent ici pas le contraire. En somme vous l’aurez compris, pour Bouygues on restera très modéré, et chaque prévision de marché devra être analysée, et confirmée par une analyse technique personnelle qui elle déclenchera votre trade.

De nombreux brokers, et c’est le cas de nextmarkets, vous permettront d’acheter des CFD actions Bouygues sans frais. Ici vous n’aurez aucune commission de prélever, chose qui est essentielle lorsque l’on ouvre souvent des positions de ce type.

Le courtier en ligne doit donc être votre intermédiaire financier principal. En ce sens, il doit vous proposer peu de frais de courtage, peu de pips spreads sur les différents CFD, mais aussi peu de frais globaux (conversions, échanges, etc.). 

nextmarkets vous offre ici de nombreuses opportunités et tend à s’imposer comme un courtier, mais plus encore, un partenaire financier sérieux, qui vous permettra d’acheter des CFD d’actions françaises comme Bouygues sans commission.