Acheter Action Orange - Sans Commission

Anciennement France Télécom, Orange est pourtant de base, une entreprise britannique. Si Mannesmann en faisait sa filiale en 1999, c’est France Télécom qui s’en empare lors de la bulle internet en août 2000 pour presque 40 milliards d’euros.

S’attaquant à la commercialisation d’équipements de télécommunication, mais aussi à la téléphonie fixe et mobile, tout comme l’internet, Orange demeure leader en France dans son secteur de marché. Proposant aussi de la vente de gros, on le retrouve dans d’autres secteurs comme la Banque. À ce titre Orange Bank sera une de ses principales filiales dans le domaine.

Niveau chiffre le groupe compte dès 2019 presque 266 millions de clients faisant de lui un de leaders en Europe. On retrouvera Orange en Belgique, en Espagne, en France, au Luxembourg, en Moldavie, Pologne, Roumanie, Slovaquie et Espagne. Une implantation aussi très forte en Afrique puisqu’on la retrouve du Liberia au Mali, en passant par la Guinée ou le Cameroun.

Ainsi et de façon générale le groupe Orange reste leader en France, Égypte, Côte d’Ivoire et Espagne, 2nd en Belgique, Royaume-Uni et Cameroun, et 3eme en Tunisie.

Autant d’aspects qui démontrent un groupe puissant, à l’envergure internationale. Néanmoins l’action en tant que telle reste marginale comparé à ses performances de 2000, avec une stabilité pour le moins exceptionnelle.

Orange en chiffres

• Création : 1994
• Président : Stéphane Richard
• Période fiscale : Décembre
• Capitalisation boursière 2021  : 27,525 milliards €
• Flottant : 81,5%
• Chiffre d’affaires 2020 :  42,27 milliards €
• Rendement 2020 : 7,19%
• Effectif : +133.000
• Nombre de titres : 2,659 milliards
• Valorisation 2020 : 49,763 milliards €
• Résultat net 2020 : 4,82 milliards €
• Dette : 23,49 milliards €
• Cash-flow : 2020 : 5,56 milliards €
• Actionnaire majoritaire : Institutionnels (64,3%)

Comme ADP, Hermès International, ou Biophytis, acheter l’action Orange pourra se faire au travers de divers produits boursiers. Si les warrants, les futures, les options barrières ou les options vanille ne seront pas traités ici, l’on regardera avec attention 3 des principaux produits mainstream permettant d’acheter Orange en sous-jacent ou via un produit dérivé.

Les actions Orange

Si vous n’êtes pas un expert des marchés boursiers et des marchés financiers, il est important de faire un rapide point sur l’achat d’actions Orange. En effet les actions en tant que telles lors d’un achat vous permettent d’acquérir un droit de possession, un titre donc vous donnant non seulement une dénomination d’actionnaire, mais aussi des avantages comme les dividendes.

En achetant l’action Orange vous achetez donc le sous-jacent et donc une petite partie du groupe Orange. Vous êtes ici actionnaire du groupe, prétendez aux dividendes annuels, mais ne disposez pas de droits de vote par exemple. L’avantage de l’action est sa simplicité d’achat, sa facilité de gestion, mais aussi le soutien, par votre achat, qu’elle apporte à l’entreprise. En achetant l’action Orange vous soutenez l’entreprise éponyme. Inversement, lorsque vous vendez.

Les ETFs

Les ETFs ou exchange traded fund font partie de ces produits dérivés à connaître. Ici vous n’achetez plus l’action Orange, et ne vous basez plus non plus sur un actif particulier. Un ETF est un fond qui reproduit un indice boursier comme le CAC 40, le DAX 30, le Nasdaq 100, le Dow Jones, etc.

L’avantage ici est que vous pouvez miser sur un de ces ETF comportant Orange tout en étant moins exposé compte tenu du nombre d’actifs qu’ils représentent au travers du cours. En d’autres termes, un ETF permet de gérer votre risque et votre investissement et demeure un produit très coté. En effet, on comptait en 2018 plus de 5.000 milliards de dollars d’actifs en gestion niveau ETF. 

Vous le comprenez en revanche, vous devez trouver un ETF qui dispose d’Orange, attention donc, car tous les ETFs n’ont pas la même valeur, tout dépendra de ce qu’ils reproduisent.

Les CFD

Les CFD ou Contrat For Difference en anglais, sont les produits dérivés les plus connus du marché boursier. En effet, à l’inverse de l’action, vous n’achetez pas un titre, vous achetez un contrat à l’image de l’ETF sur un actif qui reproduit le sous-jacent. C’est un pacte avec votre courtier en ligne.

À ce titre vous aurez des avantages, mais aussi des inconvénients. En premier lieu les CFD vous permettent de vendre (shorter) un actif que vous n’avez pas. De même, vous pouvez insérer des effets de levier sur ce type de produit. En achetant 100 euros de CFD Orange à effet levier 2 vous misez en fait 200€, mais n’en payez que 100.

L’avantage principal ici, et que beaucoup de traders utilisent à tort ou à raison, est donc la capacité d’exposition des CFD. Avec un levier x10 vous pouvez très largement miser des sommes que vous n’avez souvent pas. Attention, l’effet de levier est limité selon le sous-jacent, les actions n’auront que des effets de levier x5 maximum.

De même ces contrats restent des produits perdants dans une majorité des cas, de 67% à 71% des cas voir plus. En effet, par leur nature très décorrélée de la réalité, les CFD peuvent être dangereux. Il vous faudra adopter ici un trading responsable, toujours mettre un stop, vous permettant de clôturer votre position sitôt un seuil de pertes atteint tout comme un seuil de gains atteint.

De même le risk management avec un risk reward de ratio 1 minimum, sera à prendre en considération : 10€ de gains espérés pour 10€ de pertes revient à un ratio 1. L’idée étant de ne  jamais avoir une position où les pertes simulées sont plus élevées que les gains.

Le hedging (couverture), mais aussi un money management devrait vous permettre de limiter au maximum les risques des CFD, mais surtout des effets de levier.

Comme pour les actions Vinci, FDJ ou Safran, l’action Orange obéit à ses propres règles, son secteur, son marché, mais aussi ses actionnaires, et la conjoncture globale. Il est donc important de faire un zoom sur l’analyse fondamentale, macro-économique, en vue d’établir une première base au niveau de l’action Orange..

L’action Orange en chiffres

Tout d’abord l’on regardera de près les dividendes, et les bénéfices nets par action, qui pour le coup seront plutôt bons pour une action à ~ 10€ : 0,90€ pour les dividendes en 2020, et 1,76€ pour les BNA.  

De même sur 2020 Orange dispose d’un rendement de 8,70% qui reste plutôt très bon sur une année, d’autant plus en période de pandémie. Concernant le cours de l’action en bourse, on reste sur l’exemple typique d’une action stable avec peu de chutes conséquentes ou d’envolées.

Orange de 2016 à 2019 restait systématiquement collait au 14€ avec une chute depuis fin 2019 et un nouveau seuil à 10€. Disposant de nombreux investisseurs institutionnels, de l’État français actionnaire à 23%, on aura déjà d’emblée un premier aspect important au niveau du groupe. Orange est encadré et soutenu ce qui de facto la place parmi ces actions solides qui ont de toute façon une vision à terme crédible, sereine.

Plus loin encore, le CA d’Orange reste très stable, 41,39 milliards € en 2018, pour 42,23 milliards € en 2019 et 42,27 milliards € en 2020. Le groupe reste donc dans une lignée très forte voire même sur une légère progression.

Si son EBITDAaL recule notamment du fait de la pandémie, on retrouve un cash-flow en hausse de 149 millions d’euros pour un total de 2,5 milliards d’euros. La dynamique et l’évolution d’Orange se concentrent sur l’avancée de la fibre en France, mais aussi une croissance en Afrique et au Moyen-Orient. Sa base clients mobile augmentait de 4,3% sur un an, pour plus de 214 millions d’accès.

Au final donc Orange reste un groupe dans une dynamique relative, évolutive, qui n’explose pas comme n’implose pas. Le leader de la télécommunication atteint systématiquement ses objectifs, et apparaît aujourd’hui comme une entreprise forte et gérée de façon précise. Le groupe affirme d’ailleurs son ambition de croissance avec un cash-flow à 2023 ambitionné à 3,5 milliards ~ 4 milliards d’euros. 

Les points clés de l’action Orange en bourse :

• Dividende par action 2020 : 0.90 €
• Bénéfices nets par action 2020 : 1,76 €
• Rendement : 8.70%
• Cours de l’action (17 avril 2021) : 10.35 €
• Plus haut à 10 ans : 16.98 € (novembre 2015)
• Plus bas à 10 ans :  17,54 € (juillet 2013)
• Variation sur 10 ans : ~ -32.66%
• Variation sur 5 ans : ~ -31.27%
• Variation sur 3 ans : ~ -28.55%

Vous l’avez lu un peu plus haut, Orange est un groupe leader qui atteint ses objectifs et dispose d’un cash-flow, mais aussi d’une évolution lente et régulière. La première des analyses est donc de mettre en avant la solidité de la société, et surtout sa capacité à performer même dans une période de pandémie.

S’il est complexe de déterminer l’avenir du marché, Orange sait précisément établir ses perspectives, pour systématiquement rentrer dans les lignes. De fait, on sera sur une action comme Orange à terme du moins, plutôt confiant.

Néanmoins on n’aura pas non plus d’ambition de croissance irréelle tant le groupe, depuis 20 ans, n’a jamais connu de période faste où son action s’est envolée. Orange reste une de ces valeurs sûres à avoir dans un portefeuille, afin de diversifier ses actifs.

Dans le cadre d’un trader régulier, il est évident que l’analyse fondamentale devra être creusée, pour dégager des opportunités à une semaine ou un mois. Orange semble ici parfaitement adapté à ce type de trading, tant les opportunités sur une vue à court terme ou moyen terme pourront être intéressantes. Le long terme quant à lui devra obéir à un changement structurel, une acquisition, une ambition nouvelle pour vraiment s’imposer chez l’investisseur passif et occasionnel.

Par sa stabilité, Orange s’ouvre à beaucoup de produits dérivés, notamment dans des trades d’une semaine à un mois. En revanche, il faudra mener un travail de compréhension de la valeur ou d’analyse.

L’action peut-être ici intéressante dans un portefeuille d’actifs, en vue de se diversifier. Dans tous les cas, miser sur Orange devra obéir à une vue personnelle, une analyse pertinente qui devra être confirmée par une analyse technique qui déclenchera votre trade.

Libre à vous ensuite de passer par un CFD et de l’effet de levier, mais il sera essentiel d’adopter un trading responsable. Autrement dit, vous couvrir via une position antagoniste (hedging) vous permettra de protéger vos positions et donc votre capital. Pour les ETF vous devrez mener un petit travail de recherche en vue de trouver celui qui vous convient le mieux en termes de profit/risque.

Avec une action à 10,35 euros le 17 avril 2021, Orange reste dans une logique de stabilité totale. Ici on sera loin des courbes de LVMH, de Total, de Tesla, d’Amazon.

Le marché des télécommunications reste moins ouvert à la mondialisation. Souvent on trouvera une forte emprise des entreprises nationales dans la gestion des communications du pays. De Facto il sera très complexe pour Orange d’aller quérir des parts de marchés dans des marchés leaders type US ou Chine.

En ce sens, le groupe reste dans une logique de consolidation, et d’ambition dans des marchés où la concurrence et les entreprises nationales ne disposent pas des mêmes infrastructures. Le sud économique, le Moyen-Orient, l’Afrique constitue un terrain d’expansion, on y retrouve d’ailleurs de grosses performances pour le groupe avec des progressions remarquables (+5,2%).

L’arrivée de la 5G pourrait en France et dans les autres pays où Orange est présent pourrait donner un nouveau coup de fouet au groupe. Au final, on restera plutôt très serein pour Orange qui semble aujourd’hui avoir tous les atouts pour progresser sur le marché boursier.

Un broker ou un courtier en ligne, doit être en mesure de vous proposer des services avec un minimum de frais. L’achat d’action Orange sans commission reste en ce sens une condition sine qua non d’une plateforme de trading.

nextmarkets vous propose ici d’acheter des CFD actions sans commission aucune. De fait, vous ouvrez une position sur Orange sans aucun frais et ne payez que le contrat sur le sous-jacent. Une opportunité exceptionnelle de débuter sur les marchés financiers, tout en étant sûr de ne pas casser votre profit avec des frais trop élevés.