Acheter Action Saint-Gobain - Sans Commission

Le groupe Saint-Gobain c’est avant tout une société historique française. Fondé en 1665 par Jean-Baptiste Colbert, sous le nom de Manufacture royale des glaces, la société s’impose aujourd’hui comme un leader français. Présent dans plus de 68 pays dans le monde, disposant d’un effectif record de 170.000 employés, l’organisation Saint-Gobain repose avant tout sur la transformation de matériaux, mais aussi la distribution de produits innovants du bâtiment.

À ce titre on la retrouve présente via de nombreuses filiales plus ou moins connues, dont certaines très rentables. Point.P, le Groupe Lapeyre, Decoceram, France Pare-Brise, Gyproc, ou encore La Plateforme du bâtiment font partie des plus en vues.

Disposant d’une longue histoire, puisque fondé sous Louis XIV, le groupe s’attaque donc à une pléthore de secteurs particuliers comme le vitrage automobile et du bâtiment, l’isolation, le plâtre, la laine et mousse de cultures, la distribution de matériaux du bâtiment (cité plus haut), les matériels sanitaires, ou encore les solutions hautes performances.

Avec un chiffre d’affaires en constante hausse, un résultat d’exploitation très optimiste et un résultat net constant, le groupe reste une de ces sociétés en vue et en vogue. Cotée sur l’Euronext Paris sur le CAC 40 depuis sa création en décembre 1987, on la retrouve présente avec un poids indiciel de 1,17%. En somme un groupe français qui compte, et qui par ses performances (plus haut en bourse depuis 10 ans en 2021), s’impose comme une valeur scrutée de tous.

Saint-Gobain en chiffres

• Création : 1665
• Président : Pierre-André de Chalendar
• Période fiscale : Décembre
• Capitalisation boursière 2021  : 28,135 milliards €
• Flottant : 89,5%
• Chiffre d’affaires 2020 :  38,128 milliards €
• Rendement 2020 : 3,55 %
• Effectif : +171.000
• Nombre de titres : 5,300 milliards
• Valorisation 2020 : 27,157 milliards €
• Résultat net 2020 : 456 millions €
• Dette : 7,18 milliards €
• Cash-flow : 2020 : 3,47 milliards €
• Actionnaire majoritaire : Institutionnels Europe + Asie + France (20,8% + 28,3% + 33,6%)

Comme ADP, Hermès International, ou Biophytis, acheter l’action Saint-Gobain se fera via divers produits, que ce soit des options, des actions, des CFD, le trader amateur comme le particulier débutant sera à même de trouver, systématiquement le produit lui correspondant le plus. Zoom sans plus attendre, sur 3 des produits boursiers mainstream essentiels à connaître pour acheter Saint-Gobain.

Les actions Saint-Gobain

Pour les grands débutants des valeurs mobilières, l’on pourra donc acheter Saint-Gobain au travers d’actions. Ici il faudra nuancer quelques aspects. En premier l’action vous donne un droit de propriété (un titre) sur une partie fragmentée de la société. De facto vous devenez ici actionnaire et bénéficiez de certains avantages comme l’obtention des dividendes annuels à date.

Ici l’intéressant sera bien évidemment l’actionnariat qui pourra être vu comme un placement, mais aussi une méthode de soutien d’un groupe français. L’idée étant pour le particulier comme le professionnel de se situer sur la time frame. Un achat à long terme sera plus pour le particulier ou le trader occasionnel qui achète et garde. Le professionnel lui trouvera d’autres utilités ici, et se tournera souvent vers des produits dérivés permettant plus de le liberté d’action sur les marchés.

Les ETFs

Les ETFs ou exchange traded fund pour les anglophones diffèrent catégoriquement des actions. Ici vous ne misez pas l’action Saint-Gobain en tant que telle, mais sur un fonds reproduisant un indice (DAX 30, Nasdaq 100, Nasdaq Composite, S&P 500, FTSE 100, etc.), imaginons ici le CAC 40. De facto vous n’êtes pas actionnaire, n’avez pas de titre, ne pourrez pas prétendre aux dividendes annuels.

En revanche, vous êtes moins exposé, du fait que les ETF simulent ou reproduisent des indices composés de plusieurs actions. Vous êtes donc sur une position moins risquée, qui dépendra essentiellement de l’ETF et de ce qu’il reproduit.

Vous pourrez d’ailleurs trouver des ETF long ou short, autrement dit des ETF ou vous misez sur une hausse ou une baisse de l’indice reproduit. Concernant Saint-Gobain, il vous faudra regarder les différents ETF qui prennent en charge la valeur. Parfois certains reproduisent des secteurs plus que des indices, un tri sera nécessaire, ici.

Les CFD

Les CFD ou Contrat For Difference pour les anglophones restent parmi les produits les plus connus et utilisés sur les marchés boursiers et par les différentes plateformes de trading. Un CFD Saint-Gobain diffère d’une action au travers de plusieurs grands principes. Le premier est que vous passez un contrat avec votre courtier visant à miser sur le sous-jacent Saint-Gobain. Vous n’êtes pas actionnaire comme dans le cas des ETFs. 

Ici le principal avantage reste les possibilités offertes par les CFD. Vous pourrez non seulement shorter un actif, c’est-à-dire vendre un actif sans l’avoir (achat à découvert), mais aussi appuyer vos positions avec des effets de levier. Autrement dit vous pourrez miser 100€ sur l’action Saint-Gobain et appuyer votre position avec un levier x5. Ici l’intéressant est que vous avez une exposition non plus de 100€, mais de 500€. Vous misez en somme comme si vous aviez 5 fois plus.

Vous comprendrez aisément le pourquoi de l’achat à crédit, mais aussi ses inconvénients et avantages. Vous pourrez gagner 5 fois plus, mais aussi perdre 5 fois plus. Il sera donc important pour vous d’adopter certaines techniques de trading particulières en mettant des Stop Loss ou des Take Profit, en vue de clôturer vos positions automatiquement. Le risk reward devra aussi être envisagé. De même, le hedging, qui consiste à couvrir chacune de vos positions sur des contrats CFD ou des futures, reste essentiel pour éviter des pertes conséquentes.

Comme pour les actions Vinci, FDJ ou Safran, l’action Saint-Gobain dispose de ses propres tractions. De son propre secteur, et de sa propre vue de marché. Il donc important de procéder à une rapide analyse fondamentale dans le but de faire un état des lieux de la valeur, pour déterminer d’un opportunité d’achat à long terme – le court terme ici n’ayant que peu d’intérêt, le délai entre la publication d’une analyse et de la lecture de l’article, rendra systématiquement caduque une vue à court terme.

L’action Saint-Gobain en chiffres

Un des premiers aspects à noter concernant Saint-Gobain reste ses bénéfices nets par action ou BNA en 2020 : 2,74 €, pour un dividende à 1;33 € et un rendement 2,57%. Des premiers points intéressants qui démontrent d’emblée un groupe sur une phase ascendante. De même avec un cash flow de plus de 3,5 milliards d’euros en 2020 le groupe se positionne à la hauteur d’un Orange et démontre sa bonne santé financière.

Son chiffre d’affaires en légère baisse, sa valorisation qui en 2021 explosait (on parlait de plus de 33 milliards contre 27 milliards d’euros en 2020),  et ses records sur les marchés boursiers en font un groupe qui a le vent en poupe. Avec une dette de 7 milliards qui reste clairement sur la pente descendante 8 milliards d’euros en 2018 contre un prévisionnel à 3.8 milliards d’euros en 2023 constitue un aspect majeur. La santé financière du groupe reste de la partie et constitue là un des principaux atouts de Saint-Gobain, 2021 reste à ce titre une année faste pour la société sur le CAC 40, investisseurs et traders ont choisi eux aussi de se positionner à l’achat.

De même, en allant plus loin, on trouvera de nombreuses raisons confirmant ces longs sur l’année 2021. Le programme Transform & Gow se positionne avec un an d’avance sur le marché. Une forte croissance internet des ventes au T4 avec 6,4% de pris, un résultat d’exploitation en net rebond sur le S2 2020 avec +22,4% en font encore une fois un groupe solide.

Ses résultats nets records du S2 2020 avec une hausse record de +23,4%, un cash flow libre gagnant lui aussi gros (+64%), et ses plus de 13 acquisitions sur 2020 démontrent ici un groupe à l’appétit d’ogre. Autant d’aspects importants d’autant plus que comme précisé en amont l’endettement de Saint-Gobain baisse.

Les points clés de l’action Saint-Gobain en bourse :

• Dividende par action 2020 : 1.33 €
• Bénéfices nets par action 2020 : 2.74 €
• Rendement : 2.57%
• Cours de l’action (20 avril 2021) : 52.36  €
• Plus haut à 10 ans : 53.43 € (avril 2021)
• Plus bas à 10 ans :  16.41 € (mars 2020)
• Variation sur 10 ans : ~ +11,98%
• Variation sur 5 ans : ~ +28,65%
• Variation sur 3 ans : ~+17,48%

Comme vous l’avez lu un peu plus haut, Saint-Gobain est un groupe qui a connu dès le second semestre 2020 une croissance exceptionnelle et record. Son évolution sur le marché boursier a elle aussi battu des records.

Le gros point positif ici n’est pas seulement l’aspect financier, mais l’aspect de gérance. Avec une progression à tous les niveaux et une dette qui baisse, l’on a ici un groupe avec une ligne directrice forte, d’autant plus avec 13 acquisitions sur 2020. Cela se place d’ailleurs dans la lignée de son plan de transformation mentionné plus haut, le Transform & Grow qui place le groupe dans une nouvelle organisation, agile, et orienté client. La croissance et la longévité sont d’ailleurs au cœur du dispositif. 

Le groupe réalise ici des économies structurelles, une rotation du portefeuille, avec son optimisation. L’investissement à hauteur de 1 milliard d’euros traduit toujours cette vue de croissance dynamique. De plus, dès 2020 le groupe précise ses perspectives de croissance accrues avec une volonté d’aller vers le client international en offrant de nouvelles solutions.

Tous ces aspects conjugués sont enclins à nous positionner à terme comme acheteur (long) sur une période de plusieurs années lorsque l’on est particulier ou amateur. Néanmoins il faudra faire très attention, le secteur de Saint-Gobain reste fragile et soumis à une forte concurrence, la venue de nouveaux leaders, d’échanges internationaux tendus, d’une augmentation des prix de telles ou telles matières premières d’un embargo international pourrait casser la dynamique du groupe.

Pour ces aspects et avant de prendre une position longue à l’achat on devra passer par une analyse fondamentale approfondie visant non pas à étudier le groupe qui semble pour le coup tout à fait sain, mais l’aspect sectoriel, macro-économique qui permettra de déterminer des possibilités de croissances du groupe à 1 mois, 1 an 3 ans ou 5 ans par exemple – selon votre profil.

Sur l’année 2021 Saint-Gobain était une de ces rares actions où l’on aurait pu presque se positionner avec pas mal de levier à l’achat sur une position de plusieurs semaines voire mois. En effet, avec l’annonce de tels résultats en décembre 2020, mais aussi d’une dette qui diminue autant, et un cash flow d’une telle progression, il aurait été compliqué de ne pas envisager cet aspect.

Bien sûr, dans le cadre d’un trading responsable, on aurait absolument proscrit le levier sur une position de la sorte. L’action comme les CFD peuvent ici être intéressantes, les ETFs auront aussi leur mot à dire.

Dans tous les cas Saint-Gobain devra obéir à une analyse technique qui déclenchera le trade à un moment ou un autre. Le débutant ou le trader occasionnel, lui, devra confirmer sa vue avec d’autres aspects. Les 3 produits ici correspondront à des envies différentes. Les CFD obéiront à une logique de marché à court terme, quand les actions et ETFs seront pour le coup plus destinés à long terme. Le hedging sur les CFD apparaîtra essentiel dans tous les cas.

Avec une action 52,36 EUR en avril 2021, une progression de 7,52% à un mois, 20,87% à 3 mois et 48,71% à 6 mois en date du 20 avril, les prévisions pour le groupe dans une logique à plusieurs semaines restaient positives. De même à 3 mois on aurait logiquement pu penser à un gain de 5 à 6% de plus. Néanmoins cette analyse restait temporelle et pour début 2021.

Les prévisions à 1 an et plus restant quand même positives pourraient du tout au tout vriller si un aspect macro-économique, ou micro-économique même intervenait. Il faudra donc avec une valeur comme Saint-Gobain, qui aujourd’hui bat ses records, se méfier. 

Néanmoins, il serait mentir de parler de pessimisme, concernant l’action elle-même aucun signal ne permet d’affirmer d’une chute à venir. Dans la logique d’un LVMH par exemple, l’action Saint-Gobain peut très sensiblement se voir comme valeur sûre à terme.

Toujours dans une logique de profit, le choix du broker ou de votre courtier en ligne apparaît comme essentiel. Les plateformes de trading doivent vous permettre d’acheter et vendre des CFD ou des actions avec le moins de commissions possibles.

En ce sens nextmarkets vous proposera un achat de CFD action Saint-Gobain sans commission en vue de maximiser au plus votre trading. Il sera aussi important pour vous de bénéficier de frais réduits comme d’un minimum de spreads, autant d’aspects qui vous seront proposés au travers d’une plateforme de trading moderne et récente.

Dans tous les cas investir obéit à une règle de bon, mais aussi à un money management. En ce sens, vous devrez systématiquement adopter des couvertures sur le court et moyen terme. Dans le cas d’un achat classique d’action sur le long terme, vous n’aurez pas besoin ici de recourir à une stratégie de hedging.